Rất nhiều DLMM LPers đang thua tiền. Nhưng điều đáng chú ý là: ngay cả trong số những người đang đứng top leaderboard của các pool hot nhất, vẫn có khoảng 15% đang lỗ.
Tôi đã lấy dữ liệu từ top 20–40 wallet của mỗi pool trong 10 pool DLMM nóng nhất bằng dữ liệu từ @lpagent_io. Tổng cộng có 145 wallets với đủ lịch sử để phân tích.
Điều tôi không nhìn chỉ là hiệu suất của họ trong một pool, mà là toàn bộ thành tích 30 ngày của họ trên tất cả các pool.
Leaderboard chỉ cho bạn thấy ai đang thắng tại thời điểm bạn check.
Bài viết này là một breakdown về điều gì thực sự cần để có lợi nhuận.
Lưu ý: có khá nhiều assumption được sử dụng, nhiều chỗ dùng average / median, và cũng có trường hợp người chơi thay đổi wallet. Ngoài ra, tôi chỉ nhìn ở mức aggregate, chưa đi sâu vào từng position type. Vì vậy bài này không giúp bạn trade từng vị thế cụ thể, nhưng vẫn rất hữu ích để xây một framework tổng thể.
Và cũng cần nhớ rằng: chúng ta đang nhìn vào nhóm top trader, nên dữ liệu đương nhiên bị skew mạnh về phía những người có lợi nhuận.
Một ngộ nhận rất phổ biến
Nhiều người nghĩ rằng: chỉ cần bạn kiếm được rất nhiều tiền trong một hoặc vài pool mới, nghĩa là bạn đang profitable.
Không đúng.
Một ví dụ rõ nhất:
Có một wallet là top earner cùng lúc ở 3 pool rất hot:
- Lobstar
- Punch
- 我的刀盾
Tổng lợi nhuận chỉ riêng ở 3 pool đó: +$9,600
Nghe có vẻ rất khủng.
Nhưng khi nhìn toàn bộ 30 ngày PnL trên tất cả position, wallet đó vẫn Âm nặng.
Con số cụ thể:
- 280 positions
- $23K deposits
- 40% win rate
Tức là thắng lớn ở vài vị thế, nhưng đang lỗ sml ở hàng chục vị thế khác
Những điểm chung của các wallet giữ được “phong độ”
Tôi chia toàn bộ wallet trong mẫu thành 4 nhóm (tạm đặt tên):
- High Frequency: hơn 50 positions/ngày
- Scalper: hold trung bình < 2 giờ và hơn 20 positions/ngày
- Intraday: hold trung bình 2–12 giờ và 5+ positions/ngày
- Swing: tất cả còn lại
Đây là phân loại khá thô, nhưng đủ để nhìn ra các pattern chính.
High Frequency – kiếm được tiền, nhưng rủi ro hơn bạn nghĩ
Nhóm High Frequency (23 wallet, hơn 50 positions/ngày) có median monthly profit gần bằng nhóm intraday, khoảng $4,350.
Nhưng vấn đề là:
22% số wallet HF đang âm, so với chỉ 13% ở tất cả các nhóm còn lại.
Và nhiều wallet trong nhóm này được đánh dấu là khó follow / thiếu ổn định.
Nói ngắn gọn:
Trần lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng dễ rởt mạnh hơn.
Scalpers – win rate cao nhất, nhưng lợi nhuận thấp nhất
Scalpers có win rate cao nhất trong toàn bộ mẫu: 71%.
Nhưng median profit/tháng của họ chỉ khoảng $706, dù phải thực hiện gần 1,000 positions.
Tức là: làm nhiều việc hơn, đổi lấy mức lợi nhuận nhỏ hơn.
Dĩ nhiên, con số này còn phụ thuộc vào:
- size vốn
- portfolio size
- mức độ compound
Intraday – nhóm cân bằng nhất
Intraday traders (giữ vị thế khoảng 2–8 giờ) có vẻ là nhóm đạt điểm cân bằng tốt nhất.
Con số của họ:
- 87% profitability
- $4,350 median monthly profit
- Tỷ lệ cao nhất trong nhóm những người có hiệu suất mạnh một cách ổn định
Đây có thể là “sweet spot” của DLMM:
Giữ đủ lâu để ăn được phí, nhưng không quá lâu để một cú rug hoặc dump xóa sạch vị thế.
Hold time – giữ lâu hơn thường kiếm được nhiều hơn
Dữ liệu hold time trên 245 pool entries cho thấy một bức tranh rất rõ:
- Giữ dưới 30 phút: median profit/pool là $67, khoảng $28 mỗi position
- Giữ 4–12 giờ: median là $959, khoảng $257 mỗi position
- Giữ 24+ giờ: median là $866, khoảng $411 mỗi position
Tức là giữ lâu hơn thường có nghĩa là:
- ít vị thế hơn
- nhưng lợi nhuận mỗi vị thế cao hơn rất nhiều
Riêng cú nhảy từ nhóm sub-30 phút sang nhóm 4–12 giờ đã là:
14x lợi nhuận trên mỗi position.
Nhưng hold time đúng còn phụ thuộc vào tuổi của pool. Thời gian giữ tối ưu không cố định. Nó phụ thuộc rất nhiều vào pool bạn đang chơi là loại nào.
1. Pool cực mới (<24h)
Ở những token rất mới, gần như tất cả top earners đều đang scalp.
Ví dụ ở pool Downald/SOL, tất cả top earner đều giữ dưới 90 phút.
Đặc điểm:
- deposit nhỏ
- xoay vòng nhanh
- lợi nhuận mỗi wallet khá thấp (~$50 median)
- nhưng gần như không ai lỗ
2. Pool đã sống vài tuần
Ở những pool trưởng thành hơn, top earners thường giữ lâu hơn rất nhiều: khoảng 5–22 giờ.
Ví dụ:
Top earner của Lobstar/SOL kiếm được $10K từ:
- 27 positions
- hold trung bình 21 giờ
- khoảng $375 mỗi position
- deposit khoảng $6,800
Đây không phải là một big trade kiểu “ăn đậm rồi nghỉ”.
Xuất hiện ở nhiều pool hot không có nghĩa là profitable
Trong 145 wallet được phân tích:
- 28 wallet xuất hiện ở nhiều hơn một hot pool
- 7 wallet xuất hiện ở 3 pool
Nghe có vẻ như dấu hiệu của một “pro”. Nhưng thực tế không đơn giản như vậy.
Hiện diện ở nhiều pool không đảm bảo điều gì cả.
Một số wallet tệ nhất trong 30 ngày cũng xuất hiện ở nhiều pool.
Điều đáng chú ý là:
Những wallet thực sự profitable xuyên suốt nhiều pool thường chỉ trade khoảng:
- 100–500 lần mỗi tháng
Chứ không phải 1,500+ positions/tháng.
Profile của những wallet kiếm tiền ổn định nhất
Nếu phải vẽ ra “mẫu số chung” của những wallet consistently profitable trên DLMM coin mới, thì nó sẽ trông như sau:
- Deposit size: khoảng $1,500 – $6,000
- Số lượng position/tháng: khoảng 200 – 600
- Hold time: khoảng 2 – 12 giờ
- Win rate: khoảng 60 – 65%
Điểm quan trọng nhất là: Họ vẫn có thua lỗ. Nhưng họ không blow up
Họ cứ xuất hiện đều, và cứ kiếm tiền đều.
Kết luận
Nếu bài viết này giúp bạn rút ra một điều, thì nó nên là điều này:
Bạn không cần phải ape những kèo 5 phút lợi nhuận $100, $1000 đang được post đầy trên timeline.
Nguồn: https://x.com/razzaer/status/2034635764059787702
Leave a Reply